User:GOLD878

أسعار الذهب: أهم 10 محركات 1) الدولار الأمريكي

مثل معظم السلع المتداولة دوليًا ، يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. في أبسط صوره ، يعني الانخفاض في قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة إلى عملة مشتري السلعة أن المشتري سيحتاج إلى إنفاق أقل من عملته الخاصة لشراء كمية معينة من السلعة. عندما تصبح السلعة أقل تكلفة ، يرتفع الطلب على السلعة ، مما يؤدي إلى زيادة السعر والعكس صحيح.

سيتم تحديد قيمة الذهب ، وهو عملة سلعة ورقية ، إلى حد كبير من خلال جاذبيته بالنسبة للعملات الورقية الأخرى - العملات الورقية الورقية التي تصدرها البنوك المركزية. سيكون الذهب أكثر جاذبية عندما يكون المشاركون في السوق أكثر توتراً بشأن القيمة المستقبلية للعملات الورقية الأخرى. ويميل القلق بين المستثمرين إلى النمو عندما يبدو أن الحكومات تنفق أكثر من اللازم (أي زيادة حجم عجز ميزانيتها) و / أو عندما لا تفعل البنوك المركزية ما يكفي لاحتواء ارتفاع الأسعار. التضخم ، بطبيعة الحال ، يعمل على تآكل القيمة الشرائية للعملة. أسعار الذهب لها ارتباط عكسي مرتفع نسبيًا مقابل الدولار بحوالي -0. 35.

2) السياسة النقدية الأمريكية

 لمعرفة سعر الذهب انقر هنا.

يتداخل في قيمة الدولار الأمريكي المسار الحالي والمستقبلي المتوقع للسياسة النقدية الأمريكية. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة ، المنعكسة في عوائد السندات المرتفعة ، إلى تقليل جاذبية امتلاك الأصول التي لا تحمل فائدة مثل الذهب. ومع ذلك ، ليس سعر الفائدة الاسمي هو الذي يؤثر على سعر الذهب ولكن سعر الفائدة الحقيقي ، أي بعد التضخم.

الذهب أصل لا ينطوي على مخاطر ائتمانية ويحافظ على المدى الطويل على قوته الشرائية. كم يجب أن يدفع المستثمرون مقابل ذلك؟ مهما كان المبلغ ، فمن المحتمل أن يتغير بمرور الوقت مع مستوى العوائد الحقيقية المتاحة بجودة عالية جدًا ، وأصول "خالية من التخلف عن السداد" تقريبًا (مثل سندات الخزانة الأمريكية).

أي عندما تكون العوائد الحقيقية على الأصول الأخرى (أي سعر الفائدة على السندات) مرتفعة ، فمن المرجح أن يرغب المستثمرون في الحصول على خصم أكبر على القيمة الحقيقية المقدرة للذهب على المدى الطويل. على العكس من ذلك ، عندما تكون العوائد الحقيقية منخفضة ، تنخفض تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب ومن المرجح أن يكون المستثمرون على استعداد لدفع سعر أعلى مقارنة بالقيمة الحقيقية المقدرة للذهب على المدى الطويل.

منذ عام 2004 (عندما تم تقديم أول صندوق ETF للذهب وأصبح الذهب أصلًا ماليًا ذا سيولة متزايدة). خلال هذه الفترة ، كانت هناك علاقة عكسية قوية بين العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات وسعر الذهب.

3) المجوهرات / متجر القيمة الطلب

يستخدم الذهب في صناعة المجوهرات ، وهو مسؤول عن أكثر من 50٪ من الطلب العالمي. إذا زاد طلب المستهلك ، فقد ينعكس ذلك في ارتفاع الطلب على المجوهرات ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر الذهب.

يحظى الطلب على الذهب في المجوهرات بشعبية خاصة في الصين والهند. حتى المجوهرات الذهبية تحظى بشعبية كبيرة ، فقد تم استخدام المعدن تاريخياً كشكل من أشكال الاستثمار والأمن المالي للمرأة المتزوجة. لذلك ، تميل الأسر إلى زيادة مشترياتها عندما تنخفض الأسعار ، والعكس صحيح عند ارتفاعها.

4) التطبيقات الصناعية

يُعزى حوالي 10٪ من الطلب السنوي على الذهب إلى الاستخدامات الطبية والصناعية للذهب ، حيث يتم استخدامه في تصنيع الأجهزة الطبية مثل الدعامات والإلكترونيات الدقيقة مثل وحدات GPS. نظرًا للكمية الصغيرة نسبيًا من الذهب التي تذهب إلى التطبيقات الصناعية ، فإن التغيرات في الطلب الأساسي لها تأثير ضئيل جدًا على أسعار الذهب.

5) طلب الاستثمار

الطلب على الذهب كاستثمار (أو التحوط ضد عدم اليقين وارتفاع التضخم) يميل إلى الزيادة مع المخاوف بشأن ارتفاع التضخم ، واحتمالات ضعف الدولار الأمريكي وتنامي المخاطر الجيوسياسية. جعل النمو في سوق الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من السهل على المستثمرين اتخاذ موقف على الذهب. في السابق ، ربما كان على المستثمرين شراء عملات ذهبية وتخزينها بشكل آمن. منذ طرح أول صندوق متداول في بورصة الذهب (ETF) في عام 2004 ، يتم تحديد السعر الهامشي للذهب الآن بشكل أساسي من خلال طلب المستثمرين.

6) الجغرافيا السياسية

غالبًا ما يستخدم الذهب والمعادن النفيسة الأخرى أيضًا كتحوط ضد عدم اليقين ، وعدم اليقين الجيوسياسي على وجه الخصوص. على سبيل المثال ، بلغت أسعار الذهب ذروتها في عام 1980 عند 850 دولارًا للأونصة عندما غزا الاتحاد السوفيتي أفغانستان ، والتي تزامنت أيضًا مع أزمة الرهائن الإيرانيين في السفارة الأمريكية في طهران. جاء الارتفاع إلى الذروة القياسية لعام 2011 البالغ 1،920 دولارًا للأونصة مع انزلاق العديد من ثورات الربيع العربي إلى حرب أهلية وتوقفت اليونان عن طريق إضراب عام ضد مطالب التقشف في منطقة اليورو.

ومع ذلك ، هذه مجرد أمثلة قليلة معزولة. في الواقع ، فإن الأدلة أكثر تعقيدًا على أن الذهب يعمل كسلعة تأمين فعالة. في دراسة أجريت عام 2009 ، وجد الاقتصاديان ديرك بور وتوماس ماكديرموت تأثير الملاذ الآمن فيما يتعلق بأسواق الأسهم في البلدان الغنية. كانت النتيجة أقوى بعد أحداث غير متوقعة للغاية ، حيث كتبوا: "يمكن اعتبار الذهب بمثابة شراء ذعر في أعقاب صدمة السوق السلبية الشديدة" . "المزيد من الاتجاهات التدريجية في أسواق الأسهم - الخسائر الأسبوعية أو الشهرية - لا يبدو أنها تثير نفس الاستجابة الاندفاعية من المستثمرين."

7) الطقس

يمكن أن يكون للطقس في بعض الأحيان تأثيرات مفاجئة على السلع التي تبدو غير ذات صلة. في الهند ، على سبيل المثال ، تعتبر الأمطار الموسمية ضرورية لري المحاصيل. فكيف تؤثر كمية الأمطار التي تهطل في الهند على سعر الذهب؟ حسنًا ، الهند هي واحدة من أكبر مستهلكي الذهب وتحدث كميات كبيرة من مشترياتها من الذهب في المناطق الريفية ، حيث يعتمد الطلب بشكل كبير على الدخل الزراعي. تقليديا ، كثف المزارعون الهنود مشترياتهم من الذهب بعد موسم جيد للرياح الموسمية والحصاد ، مستخدمين المعدن الأصفر كمخزن للثروة. مع تضرر الدخل من الزراعة في حالة حدوث موسم سيء للرياح الموسمية ، قد لا تكون الأموال موجودة لدعم الطلب على الذهب.

8) حمولات فوق سطح الأرض

لا يزال معظم الذهب المستخرج من أي وقت مضى موجودًا في شكل يسهل الوصول إليه ، وبالتالي من المحتمل أن يعود إلى سوق الذهب بالسعر المناسب. في الواقع ، تشكل خردة المجوهرات القديمة والعملات المعدنية والقضبان جزءًا مهمًا من مجموعة الخردة (ويمكن القول إنها العناصر الوحيدة الحساسة للسعر حقًا في هذا السوق). تميل الأسعار المنخفضة إلى انخفاض مستويات الخردة التي تدخل السوق مع قيام المعالجات في بعض الأحيان بعرقلة المواد على أمل ارتفاع الأسعار.

9) تعدين الذهب

في نهاية عام 2006 ، قُدر أن كل الذهب المستخرج من أي وقت مضى بلغ 158000 طن ، وهو ما يكفي لتناسب مكعب 20 م × 20 م. نظرًا للكمية الهائلة من الذهب المخزنة فوق الأرض مقارنة بالإنتاج السنوي (~ 2500 طن) ، فإن سعر الذهب لا يتأثر بشكل خاص بالتغيرات في إنتاج الذهب من المناجم ، مثل الإضراب في منجم ذهب في جنوب إفريقيا.

أحد العوامل هو أن كل "الذهب السهل" قد تم استخراجه بالفعل ؛ يتعين على عمال المناجم الآن أن يحفروا أعمق للوصول إلى احتياطيات الذهب عالية الجودة. تثير حقيقة أن الوصول إلى الذهب أكثر صعوبة في الوصول إليه مشاكل إضافية: يتعرض عمال المناجم لمخاطر إضافية ، ويزداد التأثير البيئي. باختصار ، الحصول على ذهب أقل يكلف أكثر. هذا يزيد من تكاليف إنتاج مناجم الذهب.

يعد تعدين الذهب عملية كثيفة الطاقة. ستشهد عمليات التعدين أكبر تأثير لضعف أسعار النفط حيث أن إنتاج المعادن بطبيعته عملية كثيفة الاستهلاك للطاقة. بعبارات أبسط ، مدخلات الطاقة الأرخص تعني انخفاض تكاليف الإنتاج عبر منحنيات التكلفة الفردية.

10) احتياطيات البنك المركزي

قد تؤثر البنوك المركزية والحكومات أيضًا على سعر الذهب ، لا سيما من خلال التغيرات في احتياطيات المعادن الثمينة التي تحتفظ بها. اعتبارًا من سبتمبر 2015 ، احتفظت البنوك المركزية والمنظمات الأخرى بـ 32682.4 طنًا من الذهب كاحتياطي رسمي من الذهب ، أي 21 ٪ من الذهب المستخرج من أي وقت مضى. قد تتطلع البنوك المركزية أحيانًا إلى التخلص من أو زيادة احتياطياتها من الذهب. أحد الأمثلة على التوقيت السيئ بشكل خاص هو قرار حكومة المملكة المتحدة بيع ما يقرب من نصف احتياطياتها من الذهب بين عامي 1999 و 2002 ، عندما كانت أسعار الذهب عند أدنى مستوياتها منذ 20 عامًا. حققت المملكة المتحدة متوسط ​​سعر 275 دولارًا للأونصة.

الحلقات السابقة

أسعار الفضة: أهم 10 محركات

أسعار الغاز الطبيعي: أهم 10 محركات

أسعار النحاس: أهم 10 محركات

أسعار الثروة الحيوانية: أهم 10 محركات

أسعار السكر: أهم 10 محركات

(وزار 3،091 مرات، 30 زيارة اليوم) إذا كنت تستمتع بعملي ، فيرجى التفكير في الاشتراك في تحديثات البريد الإلكتروني والرسائل الإخبارية وشراء كتبي .

أحدث كتاب لي انتبه: 101 طريقة لترويض آلة السرد ، كن مستهلكًا أكثر ذكاءً لوسائل الإعلام وتوقف عن الاستعانة بمصادر خارجية لتفكيرك متاح الآن للشراء. استمع إلى عينة من إصدار Audible

تحقق من الدورة التدريبية الخاصة بي عبر الإنترنت على Skillshare. شاهد أكثر من 200 طالب كل ما تحتاج لمعرفته حول السلع في أقل من 60 دقيقة (الرابط يمنحك شهرين مجانًا) الانضمام - Skillshare

مخاطر المواد هي شركة استخباراتية واستشارية تتعلق بالسلع. نحن نقدم المحتوى المتعلق بالسوق المالية والاقتصاد ، والتدريب على سوق السلع ، والاستشارات الاستراتيجية والاستشارات الاقتصادية. لمزيد من

اسعار الذهب باليورو اليوم بشكل مباشر على حسب تغيرات السعر العالمي للمعدن الاصفر